Der Preis von Bitcoin ist seit seinem Höchststand im November 2021 um 43 % gefallen. Der salvadorianische Präsident Nayib Bukele kauft den Rückgang.
Als einer der größten Förderer von Kryptowährungen hat Bukele das verarmte zentralamerikanische Land mit einem durchschnittlichen Pro-Kopf-BIP von gemacht weniger als 4.000 $, einer der größten Kryptowährungs-Booster. Im Juni 2021 setzte sich Bukele für eine Gesetzesabstimmung zur Einführung von Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel in El Salvador ein. Damals argumentierten Bukele und viele Gesetzgeber, dass Bitcoin die Akzeptanz bringen könnte Bürger ohne Bankkonto in der Wirtschaft und erleichtern grenzüberschreitende Zahlungenwährend Kritiker den Schritt als unverantwortlich bezeichneten.
Nun wird diese These auf den Prüfstand gestellt. Bukeles Engagement für Bitcoin hat bei den Bürgern und auf den globalen Finanzmärkten Misstrauen gesät. Kreditgeber und internationale Anleihemärkte begannen, Bukele und damit auch El Salvador als riskanten Schuldner zu betrachten. Die Wirtschaft des Landes könnte ebenso leiden wie die Aussichten von Bitcoin als rentable Währung für andere Länder.
Bullisch auf Bitcoin
Die Entscheidung von Bukele, öffentliche Gelder für Investitionen in Bitcoin als Teil seiner finanziellen Reserven zu verwenden, hat die Gläubiger beunruhigt. Demnach hält das Land mindestens 1.801 Bitcoins Bloombergim Wert von etwa 66 Millionen US-Dollar (Stand: 25. Januar) oder 2 % des Landes aufgeführte Reserven 2020. (Auf dem Allzeithoch von Bitcoin im November wären diese Coins 124 Millionen Dollar wert gewesen.)
Bukele, dessen Äußerungen oft eher nach denen eines Daytraders an der Wall Street als nach einem Staatsoberhaupt klingen, kündigte kürzlich auf Twitter einen Bitcoin-Kauf an. „Wir haben gerade den Dip gekauft“, sagte er. getwittert im September. „150 neue Münzen!“ Seit Bukele den „Tiefpunkt“ gekauft hat, erreichte der Preis von Bitcoin im November 2021 ein Allzeithoch, hat aber seitdem fast die Hälfte seines Gesamtwerts verloren, ein Absturz, der normalerweise auf Verluste an den traditionellen Finanzmärkten vor dem Hintergrund einer Rekordinflation und -bedrohung zurückgeführt wird Vereinigte Staaten. Zinserhöhungen. Trotz der Volatilität gab Bukele am 21. Januar bekannt, dass das Land weitere 410 Bitcoins für 15 Millionen Dollar gekauft und damit seine riskante Krypto-Wette verdoppelt habe.
Obwohl Bitcoin als alternatives Zahlungssystem konzipiert ist, ist es in erster Linie ein unregulierter und hochvolatiler Vermögenswert, der eher für Spekulationen als für Ausgaben verwendet wird. Das macht das salvadorianische Spiel gefährlich, nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) und andere Rezensionen. Seit El Salvador Bitcoin im September als gesetzliches Zahlungsmittel eingeführt hat, hat sein fünfjähriger Credit Default Swap – ein Preismaß für die Wahrscheinlichkeit, dass ein Land mit seinen Schulden in Verzug gerät – Bestand vervierfachen, ein Zeichen für einen Vertrauensverlust in die Fähigkeit El Salvadors, seine Staatsanleihen zurückzuzahlen. Und seine abgewerteten Bitcoin-Bestände sind jetzt eine große Hürde, während El Salvador über ein Abkommen verhandelt 1,3 Milliarden Dollar Kredit des IWF.
Was macht Bitcoin mit der Wirtschaft von El Salvador?
Wenn der Gesetzgeber von El Salvador Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel zugelassen Im vergangenen Juni ebnete es den Weg für die Integration von Kryptowährung in seine Wirtschaft. Bitcoin kann jetzt landesweit in Banken und Unternehmen gehalten werden obligatorisch gegen Waren und Dienstleistungen anzunehmen. Die Regierung hat eine digitale Brieftasche namens Chivo eingeführt, die Einzelpersonen herunterladen können, um Bitcoins aufzubewahren und sie in US-Dollar umzuwandeln, die seit 2001 die offizielle Währung des Landes sind.
Aber indem die Regierung ihre Finanzinstitute so konfiguriert hat, dass sie mit Bitcoin arbeiten und große Summen davon kaufen, hat sie das finanzielle Schicksal des Landes an eine notorisch volatile Kryptowährung gebunden, während sie ihre Bürger auffordert, dasselbe zu tun. Verliert Bitcoin weiter an Wert, riskiert die Regierung ihre in die Währung investierten Barreserven. Einzelpersonen haben auch bereits die persönlichen Risiken der Nutzung der staatlichen Bitcoin-Plattform gespürt; zu Beginn des Einsatzes von Chivo in El Salvador, Benutzer für verloren erklärt Geld durch digitale Geldbörsen.
Sogar das Senden von Geldern über Bitcoin anstelle von US-Dollar ist teurer und potenziell riskant, wenn der Wert der Kryptowährung gegenüber dem US-Dollar fällt. Die Wirtschaft von El Salvador ist stark von Überweisungen abhängig – laut Angaben fast ein Viertel ihres BIP im Jahr 2020 CNBC.
Aber die salvadorianischen Finanzbehörden bestanden darauf, dass Bitcoin ein Gewinn für seine Wirtschaft sein würde, keine Belastung. „Wir sehen kein Risiko“, sagte Douglas Rodriguez, Präsident der Zentralbank von El Salvador, kürzlich in einem Interview mit Reichtum. „Vielleicht, Aufwärtsrisiken.“ Dies war Teil des Gesprächs mit den Kreditgebern des IWF in seinen laufenden Kreditverhandlungen.
Aber viele salvadorianische Bürger protestierten gegen die Umstellung auf Bitcoin. Im Oktober 2021, kurz nach der Verabschiedung des Gesetzes, gingen Tausende Menschen in der Hauptstadt San Salvador auf die Straße und verurteilten den Bitcoin-Plan von Bukele als betrügerisch und Machtergreifung. Bukele notiert im September, dass 2,1 Millionen Menschen die Chivo-Brieftasche aktiv nutzten, aber a Umfrage (Link auf Spanisch), die von der salvadorianischen Stiftung für soziale und wirtschaftliche Entwicklung im folgenden Monat durchgeführt wurde, ergab, dass 77 % der Verbraucher keine Einkäufe mit Bitcoin getätigt haben und 90 % der Unternehmen keine Transaktionen damit gemeldet haben.
Problem mit Investoren
Um seine Schulden bedienen zu können, braucht El Salvador Geld. Die Finanzen des Landes sind stark von internationalen Investoren abhängig, die bestrebt sind, mehr von seinen Staatsschulden aufzukaufen, die jetzt etwa 84 % seines BIP ausmachen (gefährliches Gebiet für ein kleines, langsam wachsend Wirtschaft). Dies hat globale Finanzinstitute wie die Weltbank und den IWF dazu veranlasst, ernsthafte Bedenken darüber zu äußern, dass El Salvador seine Finanzen an Bitcoin bindet.
Im Juni die Weltbank abgelehnt eine Bitte, El Salvador bei der Einführung von Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel zu helfen, unter Berufung auf die „Umwelt- und Transparenzmängel“ von Bitcoin. Im selben Monat sagte der IWF, dass die Einführung von Bitcoin „eine Reihe makroökonomischer, finanzieller und rechtlicher Probleme“ für das Land aufwirft. Doch in den letzten Tagen wurden die Warnungen der Institution deutlicher. In Eins Bericht vom 25. Januar In Bezug auf die Staatsverschuldung von El Salvador forderten die Direktoren des IWF das Land auf, die Verwendung von Bitcoin besser zu regulieren, und verwiesen auf Risiken für „finanzielle Stabilität, finanzielle Integrität und Verbraucherschutz“. Sie forderten El Salvador auch auf, Bitcoin als gesetzliches Zahlungsmittel fallen zu lassen.
Bukele und seine Regierung versuchen nun, einen IWF-Kredit auszuhandeln. Im Mai 2021 Bukele 1,3 Milliarden US-Dollar an Finanzmitteln beantragt ihre Staatsverschuldung zu reduzieren. Kreditverhandlungen sind noch im Gange, aber die Abhängigkeit des Landes von unregulierter und risikoreicher Kryptowährung hat die Gespräche mit dem IWF erschwert. Unterdessen sinkt der Preis der Schulden von El Salvador an den internationalen Anleihemärkten weiter. Es war zuletzt als Händler gemeldet bei 36 Cent pro Dollar, verglichen mit 75 im letzten Jahr.